前言：

　　2020年初爆发的新（xīn）冠疫（yì）情（qíng）无（wú）疑（yí）是对中国行业发展造成了巨大的（de）冲击（jī）。从最初的零售餐饮、住宿旅游、交（jiāo）通运输（shū）等行业营（yíng）收大幅下滑，再到建（jiàn）设施工、设（shè）备调试、生产制造（zào）等（děng）因（yīn）人流（liú）、物流（liú）受限造成的复工缓（huǎn）慢、项（xiàng）目延（yán）期、产能下降，疫情对中国各个行业都带（dài）来了不（bú）同的挑（tiāo）战与机遇，而这些变化（huà）也在影响（xiǎng）到（dào）行业的发展趋势和竞争格局。

　　时至今日已有2年有余，虽然（rán）各（gè）地（dì）都在有力开（kāi）展并配（pèi）合防疫工作，但还是时（shí）不时（shí）的出现病例。2022年3月，吉林、辽宁、山东、上海（hǎi）、江苏（sū）、福（fú）建（jiàn）、广（guǎng）东等（děng）地疫情再度爆发，每日新增确诊、无症状感染（rǎn）者数量较多。我国新（xīn）增本土感染者（zhě）数量仍处（chù）于高位，波及范围广。

数据来源：国家卫（wèi）健委（3月1日-31日统计结果（guǒ））

　　一（yī）、疫情对不锈钢供应（yīng）端影响

　　1、疫情对不锈（xiù）钢（gāng）生（shēng）产未造成明显影（yǐng）响

　　从不（bú）锈钢产能分布来看（kàn），疫情较（jiào）为（wéi）严重的江（jiāng）苏、福建、广东三省（shěng）的（de）不锈钢产能（néng）几乎占到中国不锈钢总（zǒng）产能（néng）一半。

数据来源：Mysteel

　　从产量来看，3月份国内33家不锈钢（gāng）厂（含新增钢厂江苏众拓）粗钢产量（liàng）291.27万吨，月环比增20.72%。3月份国（guó）内不锈钢企业（yè）春（chūn）节检（jiǎn）修完毕（bì）加之工作天数增加（jiā），产（chǎn）量环（huán）比均呈现增加态势。下（xià）旬由于华东疫情影响，部分钢厂原料进（jìn）厂暂时受限，产量较月初排产（chǎn）有所下降，但整体（tǐ）影（yǐng）响相对（duì）有限（xiàn）。

　　4月份300系有小幅减产，200、400系（xì）由于（yú）生产（chǎn）利润佳，产（chǎn）量（liàng）环比再有小幅提升（shēng）。整（zhěng）体4月预排（pái）产291.15万吨（dūn），环比基本持平。其中，300系减少主要是（shì）由于山西、广西、山东因成本亏损以及3月镍价异动导致原料采购缩减造成的（de）影响。而疫情较为严（yán）重的（de）江（jiāng）苏（sū）、福（fú）建、广东三省产量也均持稳（wěn）运行，整个（gè）受（shòu）疫情影响较（jiào）小（xiǎo）。（江苏年（nián）初新增项目因原（yuán）料高位、备货（huò）不（bú）足和下游需求影响，暂时减（jiǎn）停。）

数据（jù）来源：Mysteel

　　2、疫情对钢厂发（fā）运影响有限

　　钢厂（chǎng）的发运（yùn）主要分船（chuán）运（yùn）、铁路、汽（qì）运三种。绝大多（duō）数的钢厂分布在沿海区域，因此（cǐ）船运发货占比（bǐ）相对较大。从主要钢（gāng）厂的内贸（mào）船（chuán）运监测数据（jù）上来看，整（zhěng）体3月发船有一定增加，海漂资源（yuán）小幅增长，到港方（fāng）面周度到货有一定波动（dòng），月（yuè）度到货（huò）整体平稳。进（jìn）入4月（yuè），海（hǎi）漂量增长，后续到货也会有所增加。据Mysteel调研了解，目（mù）前钢厂（chǎng）发运及到货港口均正常作业，但个别港口国际船（chuán）运到（dào）港会有些拖延。铁路运输（shū）基本没有受到（dào）影响，而汽运的影（yǐng）响主要（yào）出现在市场到货环节。

数据来源（yuán）：Mysteel

　　3、疫情对不锈钢集（jí）散地出货影（yǐng）响明显

　　我国是世界最大的不（bú）锈钢消费国，其中（zhōng）江苏无锡和（hé）广东佛山是中国最大的两个集散地，占全国（guó）不锈（xiù）钢流通（tōng）量的7成以上。

　　无锡不锈钢行业贷款和税收政策宽松，吸（xī）引大量小经销户，流通业发展迅猛（měng），形成了（le）集流通加工、不锈钢交（jiāo）易、仓储物流、商贸信息于一体的（de）多功能一体（tǐ）化不锈钢专业市（shì）场（chǎng），但当地消费有限，主要是发（fā）运其他城市（shì）消费地。

　　佛山是国内制造业和流通业的聚集地，也是不锈钢内销和出口的主要地区。而所在省份广东，是全（quán）国最（zuì）大的不锈钢消费市场，其年消（xiāo）费量（liàng）占全国4成（chéng）。佛山（shān）产业集（jí）群效（xiào）应明显，贸易商更多面（miàn）对直接用户。

　　无（wú）锡市场（chǎng）：

　　4月初，由于疫情的（de）不断发（fā）酵，管控力度有所增强（qiáng）。清（qīng）明小长假前夕，无（wú）锡被一（yī）条通（tōng）告按下了暂停键，锡山区、惠山区、滨湖区按通告要求实行小区管控，对于不锈钢来说（shuō），无锡（xī）作（zuò）为主要集散地（dì）之一也难免受到影响，几大不锈钢（gāng）流通市场（chǎng）均（jun1）有封闭，现货商家居家办公（gōng）为主。4月7日，无锡（xī）发布通告，对锡山区、惠山区、滨湖（hú）区除（chú）封（fēng）控区（qū）外（wài），全（quán）域解除管控。随（suí）后无锡东方钢材城及泰宝市场（chǎng）相继解封，现货（huò）商家基本恢复线下（xià）办公，正常接单，无锡（xī）市内的主要加工厂逐步开始恢复正常加工（gōng）。

　　市场贸易商虽恢复（fù）线下（xià）办（bàn）公，但物流方面（miàn）仍旧受到影响。目前无锡多（duō）个高速口封闭，东方钢材（cái）城在9/10/11三天禁（jìn）止货车出入。随着不锈钢期（qī）货下跌，现货商家多有跟随调低报（bào）价的操作，在跌（diē）价氛围笼罩下，日内成交整体偏淡，在物流无明显（xiǎn）恢复的情况下，销售（shòu）阻（zǔ）力（lì）依（yī）旧（jiù）较（jiào）大。

　　佛山市场（chǎng）：

　　疫情对佛山（shān）市（shì）场整（zhěng）体物流运输影响较（jiào）小，主（zhǔ）要是来自（zì）于需求的（de）下（xià）滑。

　　佛山不锈钢运输方面，船运较为明显，汽运（yùn）以短程运输为主，跨（kuà）省相对较少。而疫情对运输（shū）主要是针（zhēn）对跨（kuà）区域运输（shū），对船运和（hé）省内（nèi）汽运影响不大（dà）。影响（xiǎng）主要（yào）来（lái）自于广东的东莞（wǎn）、深圳（zhèn）一带，也是珠三角一带的不（bú）锈钢需求（qiú）主力区域；疫情影响下，该区域提货减少，导（dǎo）致佛（fó）山（shān）不（bú）锈钢消（xiāo）费出（chū）现一定（dìng）程度的（de）下滑（huá）。

数据来源：Mysteel

　　出（chū）口方面，3-4月（yuè）份签单量同（tóng）比减（jiǎn）少，签（qiān）单进度（dù）较为缓慢。去年同期签单已到7-8月份，而目前佛（fó）山出口签（qiān）单还在5-6月份。出口签单不佳，但出口量相比（bǐ）签单情（qíng）况会稍微乐观，主要是由于前（qián）期超卖（mài）签单（dān）的交货。

　　更多出（chū）口情况——《Mysteel：4月海外不锈钢（gāng）价格大涨，国内外（wài）价差再扩大》

　　二、疫情等多因（yīn）素（sù）影响下的下游行业现状

　　1、机（jī）械产销同环比（bǐ）均下降（jiàng）

　　据中国工程机械（xiè）工业协会对（duì）26家挖掘机制造企业（yè）统计，2022年1-3月，共（gòng）销售挖掘机77175台，同（tóng）比下降39.2%；其中国内51886台，同比（bǐ）下降54.3%；出口25289台，同（tóng）比增长88.6%。受（shòu）疫情持续影响、房地（dì）产（chǎn）和基建（jiàn）工程开工率低迷等因素影（yǐng）响，3月份工程机械（xiè）的核心代表挖掘机销售不达预期。短期内疫情的影响仍会（huì）持（chí）续，部分地区运力受限，建筑材料运输（shū）受阻，基建和房地（dì）产施工速度放缓，国内工程机械的实际需求的（de）释（shì）放仍是存在压力。

数据来（lái）源：中国工程机械工业（yè）协会

　　2、汽车产销同比下降

　　据中国汽车工业协会11日发（fā）布数据显示：1-3月，中国汽（qì）车产销648.4万辆和650.9万（wàn）辆，同比增长2.0%和0.2%，增（zēng）速比1-2月（yuè）回落6.8个百分点和（hé）7.3个百分点。3月，国内多地出现聚集性疫情，加（jiā）之国际地缘冲突等不稳（wěn）定因素显（xiǎn）著增加，中国企（qǐ）业生产经营活动（dòng）受到（dào）一定影响。此（cǐ）外，芯片短缺没有明显好（hǎo）转，特别是动力电池（chí）原材（cái）料价格快速上涨，推动了企业（yè）生产成（chéng）本上涨，多（duō）数企业因此纷（fēn）纷（fēn）上调销售价格（gé），影响终端市场的销售（shòu）。受此（cǐ）影响，中（zhōng）国汽车总体产销形（xíng）势不及预期。

　　目前汽车终端购车热情并不高涨，终（zhōng）端销售情（qíng）况（kuàng）其实并不及预（yù）期，尤（yóu）其是传统燃油（yóu）车（chē）。由于地缘政治导致（zhì）的油价（jià）大幅上涨（zhǎng），传统燃油车的销售热度明显不及新能（néng）源（yuán）车。后市来（lái）看，考虑到国内疫情形势不（bú）确（què）定，若疫（yì）情继（jì）续恶化，恐（kǒng）影响汽（qì）车供应（yīng）链的稳（wěn）定以及（jí）正常生产，另外，当前终端购车热（rè）情一般，汽（qì）车产（chǎn）销数据（jù）的高增长或（huò）主要由（yóu）于车企及4S店（diàn）补库（kù）所致，持（chí）续性存（cún）疑。

数（shù）据来（lái）源：中国汽车工业协会

　　3、家电产量有望环比增加

　　疫（yì）情反复和原材料价格再次上涨的（de）影响下（xià），家电板块估值（zhí）持续承（chéng）压，已落至历史较低水（shuǐ）平。但在1-2 月销售端（duān）空调及小家电存（cún）在回暖迹象，集（jí）成灶、智能投影等维持高景气，销售均价也在持续（xù）上涨（zhǎng）。而3、4月份通常都（dōu）是家电生产的高（gāo）点，尤其是空调。因此若（ruò）疫情得到有效（xiào）控制，不影响家电企业正常（cháng）生产，4月（yuè）家电产量将继（jì）续爬升，但较难达到去年同（tóng）期（qī）水平。

　　4、电梯行（háng）业受基建影响产量下滑

　　受到基建以（yǐ）及房地产板块的影响，多数企业认（rèn）为今（jīn）年电梯行业发展不容（róng）乐（lè）观。虽然（rán）国家在促进基建以（yǐ）及地产纠偏（piān）的政策上有一定支持（chí），但目前来看政策效果十分有限，企业来自于基建板块的（de）订单未能实现增长（zhǎng）。部分房企的（de）暴雷也影响（xiǎng）到（dào）了一些电梯企业，导致电梯企业较为庞大的预期款（kuǎn）难以（yǐ）顺利回流，进而影响到电梯企业的正常经营。总体上（shàng）来看，电梯企业（yè）4月生产订（dìng）单（dān）环比变化（huà）不大（dà），但同比将持续负增长。  

数据来源：中商产业研究院数据库

　　三、二季度疫情（qíng）稳定后 市场（chǎng）有望迎（yíng）来新一轮消费

　　本轮疫情爆（bào）发（fā）涉及多个（gè）不锈钢产地（dì）、集散地（dì）以及原料产地。其中，受到（dào）影响最大的主要是不（bú）锈（xiù）钢集（jí）散地，不锈钢产地（dì）及原料产地则（zé）受到影响较少（shǎo）。主（zhǔ）要原因是由于工厂普（pǔ）遍靠近港口，远离人（rén）口（kǒu）密集的城市区域，且工人普遍在（zài）工厂及周（zhōu）边村落（luò）居住，流（liú）动（dòng）范围较小（xiǎo）；同时（shí）运输多以海运和铁路运（yùn）输为（wéi）主，影响（xiǎng）相对有限。而不（bú）锈钢集散地会有各地货物在（zài）此（cǐ）集中并（bìng）由此再分散运到各（gè）地（dì）；汽运为（wéi）主，所在地区人口密集，疫情影响也较为严重。

　　从趋势观察，不少地（dì）区疫情已呈现下行（háng）态势。据4月1日国（guó）务院联防联控（kòng）发布会（huì）消（xiāo）息，山东、江苏、浙江（jiāng）的疫情整体（tǐ）趋好。广东疫情整（zhěng）体平稳，但外（wài）防输入压力时刻存在（zài）。

数据（jù）来源：国（guó）家卫健委

　　从二季度宏观方面来看，虽（suī）然（rán）市场（chǎng）认为国内经济稳中有升（shēng），内需（xū）将会（huì）逐渐发力，但整体下游同比仍（réng）是（shì）有所回落（luò），加之海外宏观形势严峻，二季度滞涨风险（xiǎn）提高。

　　随着疫情呈（chéng）现向（xiàng）好趋势（shì），交（jiāo）通运输（shū）逐步恢复，产业链上下游也（yě）将会（huì）逐渐恢（huī）复正常运行。不（bú）锈钢行业（yè）将有望迎来（lái）新一（yī）轮消费（fèi）去库（kù），但国内外（wài）消费程（chéng）度相比（bǐ）去年同（tóng）期（qī）难以有所超越。